亚信安全688225:21Q4实现高速增长业务质量、营收结构持续优化

2023-01-24 14:45     来源:新浪财经

公司21Q4实现快速增长,强标产品战略推动业务质量稳步提升非运营商板块实现快速增长,收入结构不断优化22Q1持续加大销售和R&D投入,巩固自身优势,利润短期承压继续强烈推荐事件:公司21年实现营收16.67亿元,YOY+30.82%,归母净利润1.79亿元,YOY+4.88%,未归母净利润0.95亿元,同比—32.15%其中,Q4单季实现营收6.88亿元,YOY+62.05%,归母净利润0.99亿元,YOY+71.63%,未归母净利润0.87亿元,同比+79.83%做强标准产品战略取得积极进展,收入结构持续优化20年来,公司网络安全产品实现营收14.63亿元,同比增长20.41%,公司做强标准产品战略取得积极进展,泛终端安全,高级威胁管理,云和边缘安全等标准化产品实现快速增长,收入同比增长72.38%,占安全产品收入的46.50%,增长11.21个百分点,产品结构明显优化,其中,拳头产品端点安全增长50.01%,毛利率78.86%,上升3.11pct,带动安全产品整体毛利率提升1.51pct,促进业务质量稳步提升云网虚拟化软件全年营收1.56亿元,Yoy+197.17%,安保服务收入0.48亿元,同比+600.21%,均实现快速增长在过去的20年里,公司的营销体系取得了显著的成绩在巩固传统运营商优势的同时,在金融,能源,制造等非运营商领域取得了快速发展其收入同比增长64.07%,占比41.48%,同比增长8.41个百分点,收入结构不断优化,经营质量不断提升22Q1投资持续增加,造成短期利润压力2022年一季度,公司实现营收2.85亿元,同比增长9.85%预计主要受疫情影响,部分项目交付会有所延迟疫情恢复后,增速有望快速恢复归属于母公司净利润0.78亿元,扣非后净利润0.94亿元,均有所增长,主要是公司加大营销体系和R&D投入,销售费用和R&D费用分别增长84.16%和82.44%,21年来公司营销体系建设和强标产品R&D战略的重点投入初见成效,短期投入有所增加虽然盈利一直承压,但伴随着规模效应逐渐显现,有望逐渐迎来盈利拐点维持强烈推荐—A投资评级预计公司22—24年净利润189/247/3.32亿元,做强标准产品战略进展顺利,将促进业务质量稳步提升,营销体系成效显著,非运营商板块实现快速增长,营收结构持续优化,保持强推荐风险:新产品研发不及预期,疫情扩大,下游需求不及预期

亚信安全688225:21Q4实现高速增长业务质量、营收结构持续优化

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